贵所于 2023年 5月 18日出具的《闭于常州腾龙汽车零部件股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券申请文献的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕326号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。常州腾龙汽车零部件股份有限公司（下称“腾龙股份”、“刊行人”或“公司”）与申万宏源证券承销保荐有限仔肩公司（下称“申万宏源承销保荐”或“保荐机构”）、上海市广发状师事情所（下称“刊行人状师”）、公证天业司帐师事情所（特地平凡合资）（下称“申报司帐师”）等相干方，本着勤苦尽责、诚恳守约的准绳，就审核问询函所提题目逐条实行了不苛斟酌、核查和落实，现回答如下，请予审核。

　　凭据申报质料，1）“新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目”达产后可造成年产245万套（件）新能源汽车热束缚集成模块及其他主旨零部件产能，项目相干土地利用权证正正在照料中。2）“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”达产后，将造成6,000吨/年混炼胶产能以及1,000万米/年空调胶管产能；项目由控股子公司山东天元实践；空调胶管车间地块尚待得到土地利用权。3）“腾龙股份本部汽车热束缚体例技改项目”为现有汽车空调管途产物临盆线）公司正在修项目苛重网罗波兰工场、安徽工场、湖北工场、广东工场、陕西工场，上次募投存正在多个产能扩修项目。5）陈诉期内，刊行人汽车胶管产物产能行使率永别为210.40%、184.76%和124.93%。请刊行人遵循《囚禁正派合用指引—刊行类第6号》第4条对募投项目用地处境实行增加披露。

　　请刊行人解释：（1）本次募投项目与公司现有营业及上次募投项方针干系，是否存正在反复修树景况，正在上次募投项目尚未修树完结、尚未十足达产的处境下实践本次募投项方针需要性及苛重斟酌，公司主开业务及本次募投项目是否相符国度家当计谋；（2）公司是否具备实践本次募投项方针主旨本事、配方等，是否已得到本次刊行及募投项目所需的天资、批复、许可等；（3）按本次募投项目产物列示现有产能及筹划新增产能，联结产物本事前辈性、细分商场空间及刊行人市占率、拟笼盖客户及对应订单处境、自产耗用等，解释本次募投项目新增产能的合理性及产能消化手腕；（4）联结“腾龙股份本部汽车热束缚体例技改项目”的实在实质及实践安放、对公司临盆策划的影响等，解释该项目实践的需要性；（5）通过山东天元实践本次相干募投项方针配景，山东天元少数股东的根本处境，与控股股东、本质把握人、董事、监事、高级束缚职员等是否存正在干系干系，是否同比例增资或供给贷款，是否存正在损害上市公司甜头的景况；（6）刊行人是否因超产能临盆受到行政惩处或存正在受到行政惩处的危急，本次募投项方针环评得到处境，是否相符相干条件；（7）公司及控股、参股子公司是否从事房地产营业，本次召募资金是否投向房地产相干营业。

　　请保荐机构对上述事项实行核查并颁发显着私见，请刊行人状师对题目（5）-（7）实行核查并颁发显着私见，此中题目（5）联结《囚禁正派合用指引—刊行类第6号》第8条实行核查并颁发显着私见。

　　一、请刊行人遵循《囚禁正派合用指引—刊行类第 6号》第 4条对募投项目用地处境实行增加披露

　　公司对募投项目用地处境已于召募仿单“第七节 本次召募资金行使”之“二、募投资金投资项目实在处境”部门增加披露如下：

　　本项方针选址位于安徽省马鞍山市当涂经济拓荒区，腾龙新能源依然得到募投项方针土地利用权，照料完结了“皖（2023）当涂县不动产权第 0004184号”《不动产权证书》。

　　截至本召募仿单签定日，山东天元依然得到炼胶中央地块修树用地的产权证书，空调胶管车间地块尚待得到土地利用权，实在处境如下：

　　现有土地，已得到鲁（2022）武城县不动产权第 0007705号《不动产 权证书》

　　该地块共 21.84亩土地，分为相邻的两个子地块， 此中地块一涉及的 17.99亩土地依然完结修树用 地征收，正正在发展招拍挂手续前期处事，估计 2023年 6月完结挂牌，7月完结出让；地块二涉 及的 3.85亩土地依然完结农转用手续，下一步进 行批次修树用地征收，估计 2023年 9月底前可 完结征收处事，10月完结招拍挂及出让手续

　　刊行人本次召募资金未用于收购资产；募投项目用地不涉及租赁土地、不涉及利用团体修树用地、不存正在占用根本农田、违规利用农地等其他不相符国度土地国法原则计谋景况。除“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”之汽车空调胶管车间地块表，公司已得到募投项目涉及的其他一起地块的不动产权证书。

　　因为汽车空调胶管车间用地网罗了 2个相邻的子地块，涉及修树用地转用、征收及招拍挂供地等闭头。截至本回答出具日，此中地块一涉及的 17.99亩土地依然完结修树用地征收，正正在发展招拍挂手续前期处事，估计 2023年 6月完结挂牌，7月完结出让；地块二涉及的 3.85亩土地依然完结农转用手续，下一步实行批次修树用地征收，估计 2023年 9月底前可完结征收处事，10月完结招拍挂及出让手续。刊行人依然与山东武城经济拓荒区束缚委员会杀青投资团结意向，目前正正在主动讨论照料中，募投项目用地落实不存正在本质性毛病和宏大不确定性。

　　本次年产 6,000吨/年混炼胶产能以及 1,000万米/年空调胶管项目属于《家当布局调解指示目次（2019年本）》推动类。上述土地性子为工业用地，相符国发〔2008〕3号《国务院闭于鼓励勤俭集约用地的通告》的心灵，相符《德州市新型城镇化筹划（2021—2035年）》、《武城县河山空间总体筹划（2021-2035年）》（征采私见稿）的筹划条件，不属于《节造用地项目目次（2012年本）》、《禁止项目用地目次（2012年本）》等负面清单限度。

　　刊行人本次“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”用地相符家当计谋和河山空间筹划，不涉及租赁土地、不涉及利用团体修树用地、不存正在占用根本农田、违规利用农地等其他不相符国度土地国法原则计谋景况，募投项目用地落实不存正在本质性毛病和宏大不确定性。如因不行控要素导致山东天元无法准时得到盈利上述宗旨地块，山东天元亦可正在当局部分实时协和下选用其他可用地块，或从募投项目现有土地划出，不会对本次募投项方针实践变成宏大晦气影响。

　　综上，公司本次募投项目用地相符《囚禁正派合用指引—刊行类第 6号》第 4条闭于募投项目用地的相干规矩。

　　本项目铺排正在腾龙股份本部现有临盆厂区实践，公司依然得到“苏（2022）常州市不动产权第 0080590号”不动产权证，不涉及新增用地。”

　　二、本次募投项目与公司现有营业及上次募投项方针干系，是否存正在反复修树景况，正在上次募投项目尚未修树完结、尚未十足达产的处境下实践本次募投项方针需要性及苛重斟酌，公司主开业务及本次募投项目是否相符国度家当计谋

　　1、新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目（“新能源汽车热束缚集成项目”）

　　本次“新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目”是公司基于现有营业与本事正在新能源汽车热束缚范畴的进一步延长和开辟，募投项目中的部门产物公司已告终量产，部门新产物是公司现有产物和本事的集成和成长。新能源汽车热束缚集成产物苛重由板式换热器、水冷冷凝器、气液别离器、流道板组件、电子膨胀阀、电磁阀、温压传感器、电子水泵等零部件构成，募投项目通过自产网罗板式换热器、气液别离器、多通阀等零部件，与刊行人原有的空调管途产物和已告终幼批量量产的电子水泵、温压传感器等产物联结，并从表部采购部门零部件临盆装置剂侧集成模块、水侧集成模块和剂侧幼集成。除气液别离器属于公司现有量产产物，其余产物都属于新产物。

　　现有产物，公司本部已量产并告终批量供货（目前产能为 120万 件/年，苛重供货给某新能源主机厂）

　　本次可转债募投项目新能源汽车热束缚集成项目系刊行人工逢迎商场需求、主动应对新能源汽车行业的成长趋向发展的新品拓荒项目，与刊行人原有的空调管途产物存正在昭着区别。因为产物存正在区别，是以两项目正在临盆开发及临盆工艺也存正在较大的区别。

　　（1）两个项目 临盆的产物都 属于新能源车 热束缚体例的 零部件，配套于 新能源汽车主 机厂。 （2）两个项目 临盆产物的主 要原质料都包 括铝成品（铝 管、铝棒、铝型 材），临盆本钱 受原质料价值 震撼影响较大。

　　（1）上次募投项目产物为新能源汽车热束缚 管途，与腾龙股份本部产物及临盆工艺根本一 致，为新能源汽车用空调管途、汽车热束缚系 统接连硬管及附件；汽车空调管途属于汽车空 调体例零部件，用于压缩机、蒸发器、冷凝器 等苛重部件之间的接连。 （2）本次募投项目为新能源汽车热束缚集成 模块产物及其零部件，苛重由板式换热器、水 冷冷凝器、气液别离器、流道板组件、电子膨 胀阀、电磁阀、温压传感器、电子水泵等零部 件构成，分为剂侧集成模块和水侧集成模块， 布局较汽车空调管途产物更为纷乱，单车价钱 量更高。 （3）上次募投项方针部门担途产物除配套主 机厂表，还出供词应至境表汽车零部件体例厂 商。

　　是以，上次募投项目均是正在公司现有产物的根源上为应对新增的商场需求、更好地配合主机厂实行的产能扩修，所临盆的产物属于公司现有量产产物。本次“新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目”与上次募投项目转折后的三个“新能源汽车热束缚管途体例项目”属于区别的项目和产物，不存正在反复修树。

　　2、智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目（“汽车空调胶管项目”） （1）与公司现有营业的干系

　　汽车胶管是指正在汽车上用于冷却体例、燃油体例、造冷体例、动力体例、造动体例、转向体例和空调体例等的橡胶软管，是汽车管途的苛重构成部门。胶管内部传输燃油、润滑油、造冷剂和水，帮帮汽车各子体例告终其功用。汽车胶管永久处事正在较为纷乱的工况下，受百般处境要素的影响，固然种种胶管用处纷歧，但对耐凹凸温、压力、天色以及传输液体的腐化性均有肯定条件。公司现有胶管成品苛重操纵于动员机冷却体例。

　　操纵正在汽车空调体例的空调胶管是成长较速的汽车用胶管成品，目前有全橡胶、橡胶-树脂复合质料、全树脂空调胶管，公司研发的汽车空调胶管苛重为以三元乙丙胶为原料的新产物，与公司现有操纵正在动员机冷却体例上的胶管成品存正在肯定区别。空调胶管项目中各产物与公司现有产物之间的干系如下：

　　混炼胶为胶管的中心 产物，汽车空调胶管 正在原料和配方上还需 要出席粘接剂。

　　本次募投项方针混炼胶 临盆开发为全自愿化设 备，临盆效力更高，产物 本能更平静

　　（1）两种产物正在原 质料上都以三元乙丙 橡胶、补强剂、填充 剂、增塑剂、硫化剂、 鼓励剂为主，汽车空 调胶管还必要粘接 剂。 （2）临盆工艺都网罗 挤出、硫化、脱芯、 搜检等工序。

　　（1）汽车空调胶管正在挤 出开发、工艺和产物本能 上与公司现有胶管产物 存正在较大区别。 （2）公司现有胶管产物 苛重用于直接表销，为下 游商用车主机厂客户配 套；募投项目汽车空调胶 管苛重为公司管途产物 配套，通过管途体例总成 告终表销。

　　公司临盆的用于动员机范畴的汽车胶管与汽车空调胶管的正在配方、布局、临盆开发、临盆工艺和产物本能上的苛重区别如下：

　　三元乙丙橡胶、补强 剂、填充剂、增塑剂、 硫化剂、鼓励剂按着 区别的配比通过密炼 机同化正在一齐，造成 混炼胶

　　三元乙丙橡胶、补强剂、填充 剂、增塑剂、硫化剂、鼓励剂、 粘接剂按着区别的配比通过密 炼机同化正在一齐，造成混炼胶

　　输送的介质区别，设 计配方组分有区别。 前者利用冷却液，使 用的质料对冷却液有 抗耐性；后者利用造 冷剂，利用的质料对

　　4层：尼龙层、中胶层、编织 巩固层、表胶层 5层：内胶层、尼龙层、中胶 层、编织巩固层、表胶层

　　抗压才能区别，前者 采用单股针织布局， 后者采用 3股或者 4 股编织布局

　　内胶挤出线、编织临盆线、表 胶挤出临盆线、空调管硫化生 产线、空调管硫化后工序临盆 线、成型管临盆线等

　　耐冷却液；抗脉冲。 平常处事压力正在 0~0.45Ma（爆破压力 1MPa以上）

　　耐造冷剂、耐脉冲、抗振动， 造冷剂低排泄，处事压力高 高压：3.5MPa、低压管：1.5MPa （爆破压力 10MPa以上）

　　因为介质和处事道理 区别带来的本能差 异。前者采用冷却液 沸点高，抵达冷却目 的，处事压力低；后 者通过造冷剂由气-液 态转换的吸热或放热 历程抵达降温历程， 处事压力高

　　“腾龙股份本部汽车热束缚体例技改项目”苛重对汽车热束缚体例工作部的临盆线实行升级改造。公司拟通过本次募投项目对汽车热束缚体例中的铝挤压临盆线、热束缚体例附件（气液别离器等）临盆线及汽车空调管途临盆线三个临盆模块实行本事改造，进步产线的临盆和束缚秤谌和劳动临盆率及质地把握秤谌，胀励公司加快向智能化、自愿化、数字化偏向转型。本部技改项目将苛重通过更更生产开发进步产线的运营效力，帮力公司现有营业告终降本增效。

　　本次募投项目与上次募投项目存正在较大区别，正在实践主体、实践地方、实践体例及产物布局上区别如下：

　　剂侧集成 模块、水侧 集成模块、 剂侧幼集 成、板式换 热器、气液 别离器、多 通阀

　　是以，公司本次募投项目与上次募投项目正在实践主体、实践地方、实践体例及产物布局上存正在较大区别，不存正在反复修树的景况。

　　近年来，公司通过血本商场融资的体例增加了资金势力，参加与主开业务相干的产能修树。伴跟着部门项目产能的逐渐开释、新能源车排泄率的晋升及公司商场拓展力度增强，公司开业收入领域稳步延长，2020年-2022年，公司开业收入从 190,926.32万元延长至 266,971.71万元，复合延长率抵达 18.25%。公司营业领域的稳步延长进一步促使公司适应客户需求、紧盯商场趋向一贯寻求新的功绩延长点，以接济更悠长的营业成长，告终公司的计谋宗旨。

　　（三）正在上次募投项目尚未修树完结、尚未十足达产的处境下实践本次募投项方针需要性及苛重斟酌

　　1、公司上次募投项目目前全部进度成功，估计将逐渐修树完结并达产 截至 2023年 3月 31日，刊行人上次募投项目中涉及产能修树项方针实践处境如下：

　　注：截至 2023年 3月 31日的召募资金利用处境为束缚层统计数据，未经司帐师鉴证。

　　由此可见，除“汽车排气高温传感器及配套铂电阻项目”近期延期以表，刊行人上述募投项目正正在遵循原有预期进度修树中，将遵循估计光阴完结修树。2023年 3月，“汽车排气高温传感器及配套铂电阻项目”受商场竞赛驱策、客户拓荒力度不足预期的影响，项目全部抵达估计可利用的光阴由 2023年 2月延期至2024年 8月。

　　综上，公司上次募投项目修树正正在遵循铺排平常推动。公司本次募投项目涉及的新增产能与上次募投项目涉及区别类型产物的产能，不存正在反复修树，公司本次募投项方针修树拥有需要性。

　　2、公司实践本次募投项目是为满意新能源汽车商场迅疾成长及本事迭代需求的必由之途

　　2020年下半年起首，我国新能源汽车销量连续上涨，2021年，我国新能源汽车产销永别完结 354.5万辆和 352.1万辆，同比均延长 1.6倍。凭据乘联会数据，2022整年新能源汽车排泄率抵达 28%，新能源汽车连续发作式延长；凭据中国汽车工业协会统计，2022年整年产销永别完结 705.80万辆和 688.70万辆，永别同比延长 96.90%和 93.40%，商场拥有率抵达 25.60%，高于 2021年 12.1个百分点，延长连续超预期。新能源汽车商场领域的延长将带来对新能源乘用车热束缚体例、闭头零部件及集成模块的热烈需求。其它，正在汽车空调范畴，守旧空调不再满意新能源汽车造冷、造热条件，装备电动压缩机的热泵空调成为新工夫成长偏向。因为电池热束缚、热泵空调的操纵中对冷媒调整限度、精度等条件的进一步进步，他日热泵空调的普及和二氧化碳新冷媒的操纵，也将带来新能源汽车热束缚体例的厘革。

　　新能源汽车区别于守旧燃油车的驱动体例和电子电气体例，其热束缚体例比守旧燃油车要纷乱得多。新能源汽车热束缚体例中大大批零部件都有着本身的最佳处事温度限度，正在适宜的温度限度内它们才会阐发最佳本能。这些零部件自己处事时也会爆发热量，体例中多余的热量必要通过冷媒带走或者直接通过某种热交流器发放到气氛中，同时新能源汽车为了让车辆中电池尽速抵达理思的处事温度或预防电池过冷，还必要将热量引入体例中。是以必需有专用的热束缚体例和集成模块完结这一功用。全部上来讲，无论是正在冷媒侧仍是正在水媒侧，新能源车热束缚体例全部的成长趋向都是集成化。集成化的苛重上风有以下几点：可能有用地告终平台化，有利于领域化的批量临盆以及本钱的下降，并可能晋升热束缚效力，且正在整车空间方面，可能精打细算更多的空间，给搭客供给更多的利用功用。

　　新能源汽车热束缚网罗空调体例、电池热束缚、电机电控和其他电子开发的热束缚，插电式同化动力汽车热束缚还网罗动员机、变速箱的冷却。新能源汽车较守旧燃油车，新增了电池、电机等冷却需求，而新能源汽车热束缚体例较守旧汽车新增冷却板、电池冷却器、电子水泵、电子膨胀阀、PTC加热器或热泵体例等，主旨产物价钱量大幅晋升，新能源车热束缚体例这一细分赛道拥有优异的商场远景。

　　刊行人目前已正在汽车热束缚体例零部件、汽车动员机节能环保零部件等范畴扶植了较强的竞赛上风，但新能源车商场成长速率和本事迭代速率较速，刊行人必需适应商场趋向，主动投身到下一代汽车热束缚本事厘革的海潮中。通过本次募投项方针实践，将极大巩固公司正在新能源车热束缚零部件范畴的上风职位，进一步完好公司的家当组织，充足公司的产物矩阵，鼓励公司产物升级，对公司拥有苛重意思。

　　从行业格式上看，因为海表大型汽车零部件体例企业起步较早，临盆开发及束缚编造较为前辈，是以处于行业当先职位；但近几年我国汽车家当的迅猛成长为本土汽车零部件临盆企业供给了壮大商场时机。目前我国汽车用空调胶管成长很速，具备竞赛力霸占噬高端商场的空调胶管临盆企业以日资企业上海日轮汽车配件有限公司（“上海日轮”）、姑苏日轮汽车部件有限公司（“姑苏日轮”）和德资企业固恩治（青岛）工程橡胶有限公司（“固恩治青岛”）等为主，阔丹凌云汽车胶管有限公司（“阔丹凌云”，A股上市公司“凌云股份”全资子公司）也吞噬肯定商场份额。

　　募投项目达产后，公司将从汽车动员机胶管范畴拓展至汽车空调胶管范畴，引颈国内空调管途行业，成为集配方研造、工艺拓荒、管途总成模块集成策画、高端产物临盆及本事办事为一体的汽车空调管途模块体例创修基地。项目实践后，公司将行使山东天元正在汽车橡胶成品和汽车胶管范畴较强的本事研发才能和阅历，加快混炼胶和汽车空调胶管产物的拓荒，并迅疾造成批量临盆才能，告终家当链的延长及产物布局的进一步升级，进而巩固公司主旨竞赛力，为公司告终可连续成长供给许久动力。其它，公司空调胶管产物将进一步粉碎海表厂商的本事和商场垄断场合，正在抢占国内商场的同时，希望开辟海表商场。

　　4、实践本次募投项目看待增强临盆的自愿化秤谌和产物本能的平静性，告终内部协同，下降临盆本钱，进一步巩固并仍旧商场竞赛力拥有苛重功用 2019年公司通过收购北京天元进入汽车胶管行业，苛重操纵于汽车动员机范畴。正在被刊行人收购前，受限于融资渠道、客户拓展、束缚才能等，北京天元及其子公司正在胶管范畴的本事升级受到诸多掣肘，且苛重利用人为临盆的体例临盆混炼胶，本事工艺与海表龙头企业存正在肯定差异。刊行人铺排通过本次募投项目切入汽车空调胶管临盆范畴，因为空调胶管对产物的内压、密封性、排泄性有更高的条件，条件山东天元进一步骤解胶料及混炼胶的配方，通过研发确定本能平静的工艺参数；通过修树炼胶中央，搭修自愿化产线，正在进料和称量闭头告终了呆板化，从输入配方参数到搅拌出胶告终了全流程自愿化，大猛进步了临盆闭头的自愿化秤谌，节减人为参加，下降现有胶管产物的临盆本钱，进步了产物本能的平静性。募投项方针修树将大幅晋升山东天元全部产线的自愿化秤谌，胀励公司产物布局和束缚秤谌迈上新的台阶。

　　“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”将新修炼胶中央及空调胶管产线万米/年空调胶管产能。

　　公司告终由汽车动员机胶管向空调胶管范畴实行横向延长。目前刊行人临盆的汽车空调管途产物中配套的空调胶管苛重从青岛固恩治、姑苏日轮、阔丹凌云等表部厂商采购，本次募投项目达产后，刊行人将主动推动空调胶管正在主机厂处认证，并将空调胶管将优先供应刊行人自产的管途体例产物，告终了橡塑体例工作部与热束缚体例工作部各子公司的内部协同，进步了临盆效力并下降临盆本钱，有利于刊行人进一步巩固并仍旧商场竞赛力。

　　5、本次募投项方针实践是公司仍旧连续成长、巩固主旨竞赛力的计谋拔取 汽车热束缚体例蚁合了热学、流体力学、电气把握等稠密范畴，其本身产物较为纷乱，包蕴多种工艺本事，如锻造、冲压、焊接、密封等，行业具备较高的壁垒。而正在汽车家当合伙时期，稠密合伙整车厂正本配套的热束缚供应商顺势进入中国商场，同时贮藏的本事和阅历越发充足。正在此配景下，目前环球商场份额体现低会合寡占性商场特质，多以表资品牌为主。环球商场中，龙头企业有日本电装、韩国翰昂、德国马勒、法司法雷奥，其合计占环球汽车热束缚体例商场份额的 50%以上。

　　国际龙头企业正在永久的整车配套历程中，左右了闭头主旨零部件，而且具有较强的全部热束缚体例拓荒才能，且正在一共热束缚体例零件中均有组织。而国内厂商正在热束缚零部件中具有少少较为成熟的单品，如三花智控的阀类产物、银轮股份的热交流器、刊行人的空调管途等。国内自决厂商苛重通过供给热束缚体例中的某个零部件的体例，为整车厂实行供货，而全部热束缚集成的拓荒才能相对较弱，是以正在汽车热束缚体例中单车价钱相对较低。跟着国内电动化海潮胀起，国内自决品牌及新实力品牌商场份额一贯攀升，国内热束缚供应商便可能富裕收拢这一成长时机，告终本身单车价钱量的晋升。

　　新能源汽车的拓荒自己包蕴多项新本事、新工艺的研发，此中新能源汽车热束缚集成模块的本事研发和家当化是一个额表苛重的部门，它直接干系到电池的寿命和牢靠性以及电机电控部门的和平性。正在国内新能源汽车热束缚集成体例/集成模块范畴，同业业从事相仿营业的公司有三花智控、银轮股份、拓普集团和盾安处境等守旧国内汽车热束缚零部件供应商。刊行人通过实践“新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目”新增年产集成模块 90万套、剂侧幼集成 5万套和板式换热器、气液别离器和多通阀等零部件产物 150万件，大大增补了产物矩阵，正在商场竞赛中牢牢吞噬一席之地。

　　刊行人正在本事方面把热束缚集成模块的拓荒行为他日产物升级换代的苛重实质，特意创造了腾龙钻探院行为主旨拓荒部分，针对新能源热束缚集成模块和其主旨部件实行钻探拓荒，团队自创造以还拓荒才能获得速捷晋升。通过对新能源热束缚集成模块的参加研发，公司将勤勉晋升本身的本事秤谌，缩幼与国表里当先企业的隔断，晋升中国产物正在国际商场中的竞赛力。本次募投项方针获胜拓荒将不但能告终公司正在汽车热束缚集成模块创修本事方面的冲破，攻克更多的国内商场份额，巩固公司正在汽车热束缚范畴的竞赛力，也将给公司产物渐渐攻克更多国表里高端商场供给一个优异的契机。

　　是以，本次募投项目是公司牢牢掌握汽车热束缚集成模块本事他日成长偏向，满意商场殷切必要，加快造成公司营业成长新的延长点的肯定拔取，也是公司巩固并仍旧主旨竞赛力，告终可连续成长的计谋办法。项方针实践有帮于加快告终公司产物向新能源汽车行业的转型升级，进一步放大公司热束缚体例的家当链、缩幼正在热束缚集成范畴与国内当先上市公司的差异，正在新的成长时机下确实掌握新能源汽车最新动向，一贯进步公司节余秤谌，为股东创作更多回报。

　　公司的主开业务及本次募投项目均聚焦正在汽车热束缚体例零部件和汽车动员机节能环保零部件的临盆和贩卖，属于汽车零部件家当，相符国度家当计谋推动的偏向，实在如下：

　　1、公司主开业务及本次募投项方针投向相符国度家当布局调解的条件，属于推动类行业

　　公司苛重产物及本次募投项目新增产能苛重为汽车热束缚体例零部件和汽车动员机节能环保零部件，涉及的细分行业如下：

　　11、5万吨/年及以上溴化丁基橡胶、 溶聚丁苯橡胶、稀土顺丁橡胶，丙烯 酸酯橡胶，固含量大于 60%的丁苯胶 乳、异戊二烯胶乳拓荒与临盆，合成 橡胶化学改性本事拓荒与操纵

　　凭据国度发改委拟订的《家当布局调解指示目次（2019年本）》，刊行人苛重产物相符“第一类 推动类”的条件和限度，属于推动类项目。

　　2、公司主开业务及本次募投项目不属于产能过剩行业以及节造类、减少类行业

　　凭据《国度成长更动委、工业和新闻化部、国度能源局、财务部、人力资源社会保险部、国务院国资委闭于做好 2018年重心范畴化解过剩产能处事的通告》（发改运转[2018]554号）、《国度成长更动委、工业和新闻化部、国度能源局闭于做好 2019年重心范畴化解过剩产能处事的通告》（发改运转[2019]785号）、《国度成长更动委、工业和新闻化部、国度能源局、财务部、人力资源社会保险部、国务院国资委闭于做好 2020年重心范畴化解过剩产能处事的通告》（发改运转[2020]901号）、《家当布局调解指示目次（2019年本）》（2021年窜改）等典范性文献，宇宙减少落伍和过剩产能行业苛重网罗炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、造革、印染、铅蓄电池（极板及拼装）、电力、煤炭等。公司主开业务及本次募投项方针苛重产物均为汽车热束缚体例零部件和汽车动员机节能环保零部件，不属于产能过剩行业以及节造类、减少类行业。

　　我国从来侧重汽车行业成长，更是把汽车强国晋升至国度计谋高度，提出创修业强国提纲。2017年 4月，《汽车家当中永久成长筹划》提效率图颠末十年连续勤勉，迈入全国汽车强国队伍的筹划宗旨。近年来，我国先后出台一系列相干家当计谋，接济推动自决品牌的整车和零部件临盆企业的成长，筹划正在我国培养一批拥有国际竞赛上风的零部件临盆企业，并力图使我国成为全国汽车零部件的供应基地，为我国汽车零部件家当的成长创作了优异的计谋处境。

　　近年来，国度不断出台了多项开导新能源汽车矫健、良性成长的相干计谋，通过税收优惠等形势刺激新能源汽车的消费需求以及通过补贴退坡、进步补贴精度、深化资金囚禁等体例鼓励新能源汽车行业的优越劣汰，开导新能源汽车行业向高质地成长。

　　《国民经济和社会成长第十四个五年筹划和 2035年前景宗旨提要》（“十四五筹划和前景提要”）显着指出，胀励计谋性新兴家当调和化、集群化、生态化成长，计谋性新兴家当增补值占 GDP比重跨越 17%。“十四五筹划和前景提要”显着将新能源汽车家当定位为计谋性新兴家当，条件聚焦新一代新闻本事、生物本事、新能源、新质料、高端配备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋配备等计谋性新兴家当，加快闭头主旨本事改进操纵，巩固因素保险才能，培养巨大家当成长新动能。“十四五筹划和前景提要”正在专栏中指出，正在创修业主旨竞赛力晋升方面，要胀励新能源汽车和智能网联汽车的成长，冲破新能源汽车高和平动力电池、高效驱动电机、高本能动力体例等闭头本事，加快研发智能（网联）汽车根源本事平台及软硬件体例，线控底盘和智能终端等闭头部件。

　　2017年，工信部、国度发改委、科技部配合揭橥的《汽车家当中永久成长筹划》中指出，要鼎力成长汽车前辈本事，造成新能源汽车、智能网联汽车和前辈节能汽车梯次合理的家当格式以及完好的家当配套编造，引颈汽车家当转型升级。

　　2020年 11月，国务院办公厅揭橥《新能源汽车家当成长筹划（2021-2035年）》，文献提出必需抢抓计谋时机，坚韧优异势头，富裕阐发根源步骤、新闻通讯等范畴上风，一贯晋升家当主旨竞赛力，胀励新能源汽车家当高质地可连续成长。到 2025年，我国新能源汽车商场竞赛力昭着巩固，动力电池、驱动电机、车用操作体例等闭头本事得到宏大冲破，和平秤谌周到晋升。纯电动乘用车新车均匀电耗降至 12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车贩卖量抵达汽车新车贩卖总量的 20%阁下，高度自愿驾驶汽车告终限度区域和特定场景贸易化操纵，充换电办事方便性明显进步。新能源汽车仍存正在壮大的成长空间。

　　2021年 11月，交通运输部印发了《归纳运输办事“十四五”成长筹划》，对新能源汽车的销量提出了较量实在的目标条件，即都市公交、出租汽车、都市物流范畴新能源汽车的占比永别由 2020年的 66.2%、27%、8%晋升到 2025年的72%、35%、20%；2025年国度生态文雅试验区、大气污染防治重心区域每年新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于 80%；条件 2025年京津冀地域运输大宗物品的新能源汽车运输的比例抵达 70%阁下。

　　2022年 1月，国度成长更动委等部分印发《鼓励绿色消费实践计划》，指出鼎力成长绿色交通消费，鼎力推论新能源汽车，逐渐撤废各地新能源车辆添置节造，胀励落实免限行、途权等接济计谋，增强充换电、新型储能、加氢等配套根源步骤修树，主动推动车船用 LNG成长。深刻发展新能源汽车下乡运动，推动汽车企业研发推论适合墟落住户出行必要、质优价廉、前辈合用的新能源汽车，胀励健康墟落运维办事编造。合理开导消费者添置轻量化、幼型化、低排放乘用车。

　　新能源汽车热束缚集成模块项目属于新能源汽车范畴，相符“十四五筹划和前景提要”等筹划和计谋对新能源汽车行业行为计谋性新兴家当成长的相干条件，有利于践行国度新能源汽车家当的成长筹划。公司苛重产物及本次募投项目新增产能苛重为汽车热束缚体例零部件和汽车动员机节能环保零部件，相符《2030年前碳达峰活动计划》、《中华黎民共和国国民经济和社会成长第十四个五年筹划和 2035年前景宗旨提要》及《新能源汽车家当成长筹划（2021-2035年）》等国度相干家当计谋所推动的成长偏向。

　　综上，汽车行业计谋对行业的成长全部向好，商场需求更加是新能源车商场需求将连续扩张，公司营业相符上述国度家当计谋和国度经济成长计谋。公司行为领域化的汽车热束缚体例零部件及汽车动员机节能环保零部件临盆企业将连续受益。

　　三、公司是否具备实践本次募投项方针主旨本事、配方等，是否已得到本次刊行及募投项目所需的天资、批复、许可等

　　颠末多年的成长，公司具有一支有多年拓荒阅历的研发团队，永久笃志于热束缚体例零部件、汽车胶管等方面本事的钻探，产物策画和创修方面蕴蓄堆积了充足的阅历，同时对产物他日成长趋向、本事成长旅途有深刻钻探。截至 2022年终，公司及其境内子公司具有汽车热束缚体例等种种专利本事 341项，此中发觉专利25项。正在汽车热束缚体例范畴，公司主导或出席了多项国度和行业尺度的拟订，或许遵循欧洲、美国、日本等国际尺度和国内尺度，对公司产物实行试验检测，公司尝试室通过了 ISO17025（CNAS）编造认同，具备从研发到临盆全历程的周到丈量和产物本能试验等才能，此中包蕴管途的 NVH（噪声、振动与称心性试验）试验才能。2021年，公司成为欧洲群多二氧化碳热泵阀组模块供应商，目前公司对欧洲群多送样处事稳步推动，并配合主机厂实行后续订单量产打定处事，解释公司正在热泵体例集成模块上的研发势力获得了头部主机厂的认同，公司希望正在这一新兴范畴扶植先发上风，对公司热束缚零部件集成化转型拥有里程碑意思。

　　公司延聘了一批正在热束缚体例策画拓荒和工艺创修方面有多年阅历的专家构成腾龙钻探院，为一共集成模块及零部件产物的研发和工艺创修保驾护航。钻探院分为热束缚集成模块拓荒组和工艺组、板式换热器拓荒组、单据水泵组、气液别离器组、温压传感器组及仿真阐明组，正在腾龙钻探院担负人的率领下，各板块富裕阐发专业上风，实行新能源车热束缚集成模块及主旨零部件的拓荒策画。

　　腾龙钻探院的工程师团队从一共热束缚体例入手，拓荒热束缚集成模块和其主旨部件板式换热器以及流道板组件。目前公司通过正在本事研发方面的一贯参加，正在汽车热束缚集成模块方面蕴蓄堆积和左右了部门主旨本事，造成了较强的本事壁垒。

　　同时，公司目前已量产热束缚集成模块上的部门闭头零部件，如气液别离器、温压传感器以及电子水泵等部件，为热束缚集成模块的拓荒奠定了坚实的根源。新能源车热束缚集成模块项目闭头本事及工艺处境请见本题目之“（二）联结产物本事前辈性、细分商场空间及刊行人市占率、拟笼盖客户及对应订单处境、自产耗用等，解释本次募投项目新增产能的合理性及产能消化手腕”之回答。

　　其它，为满意新能源热束缚集成模块的拓荒，刊行人还将正在募投项方针实践中引进新的开发，如对防过失条件极高的板换芯体装置线和用于板换焊接的真空钎焊炉等。

　　截至 2023年 3月末，刊行人已得到的与本次募投项目产物相干的专利处境如下：

　　刊行人已得到 8项与本次募投项目产物相干的专利，并正正在申请 5项专利，此中 2项为发觉专利，为本次募投项方针实践供给了本事接济。

　　综上，本项目产物正在临盆本事上与公司现有营业拥有共通性，公司现有的研发团队、研发开发及研发才能，使公司实践本项目具备了本事可行性，可为项目实践供给了本事保险。公司具备实践本次募投项方针主旨本事、工艺和开发。

　　2019年公司通过收购北京天元进入汽车胶管范畴，苛重操纵于汽车动员机冷却体例，苛重产物有内氟表硅胶管、硅胶管、针织纠葛复合挤出胶管和注压模压胶管等。近几年依托于上市公司完好的贩卖渠道、缜密的束缚形式，公司正在汽车胶管成品范畴告终了长足的成长，目前依然与国表里大部门厂商扶植了优异的团结干系。汽车空调胶管正在质料、工艺和本事等方面与动员机用胶管存正在肯定的相仿性和共通性，然则对内压、密封性、排泄性有更高的条件，公司正在汽车胶管成品范畴蕴蓄堆积的临盆阅历和工艺本事为公司后续正在汽车空调胶管的研发处事打下了根源。

　　截至目前，山东天元具有一支具有多年从事汽车胶管配料及工艺钻探方面的研发及质地把握团队，部门工程本事职员来自国内骨干橡胶成品企业，并有多年的本质本事研发与束缚的阅历，正在配方配料、工艺参数、模具拓荒、搅拌、本能试验与检测方面蕴蓄堆积了充足的阅历，拥有完全的质料、产物、模具策画拓荒本事阅历。

　　项目将仰赖公司现有本事团队发展研发相干处事，为募投项目装备了熟练左右混炼胶和汽车空调胶管配方和工艺等主旨本事的研发工程师，目前依然得到本质性发扬，研发出汽车空调胶管配方工艺，具备临盆品格平静的混炼胶及汽车空调胶管的研发才能。募投项目研发团队左右区别品种橡胶的混炼工艺，可能凭据所必要炼造出胶料的本能条件优选闭头的开发构成联动的临盆线，抵达高效、节能、环保的尺度，临盆出本能平静的混炼胶。看待汽车空调胶管，研发工程师熟练空调胶管的构成布局，左右胶管的临盆工艺、参数和各层橡胶的配方，对排泄层、巩固层的优选，内橡胶层与排泄层的粘接，表胶层与巩固层的粘接等可供给一套完全的管理计划。

　　截至 2022年终，北京天元共具有专利 51项（此中山东天元 23项），此中8项发觉专利，29项适用新型专利，14项表观策画专利，涵盖内氟表硅胶管、橡胶管、塑料胶管、高温胶管等种种胶管产物及与胶管临盆相干的表观策画、工艺和配备，为募投项方针实践供给了优异的本事贮藏。其它，公司正正在申请与汽车空调胶管相干的发觉专利 1项，截至本回答出具日，处于“等候实审提案”阶段。是以，公司装备了闭头性人才和团队，具备实践本次募投项方针主旨工艺和配方。

　　公司已得到本次募投项目实践所需的项目立案手续、环评手续，部门地块用地手续正正在照料中，实在处境如下：

　　已正在当涂县发改委完结项目 立案，项目编号为 “-04-05-387864”

　　已得到马鞍山市当涂 县生态处境分局出具 的《闭于安徽腾龙新能 源汽车热束缚零部件 有限公司新能源汽车 热束缚集成模块及核 心零部件项目处境影 响陈诉表的批复》（当 环表批字[2023]21号）

　　依然得到“皖（2023） 当涂县不动产权第 0004184号”不动产 权证

　　已得到山东省修树项目立案 声明，项目代码为 “-89-01-462240”

　　已得到武城县行政审 批办事局出具的《闭于 山东腾龙天元橡塑科 技有限公司智能化炼 胶中央及汽车空调胶 管修树项目处境影响 陈诉表的审批私见》 （武审批陈诉表 [2023]12号）

　　行使厂区现有土地修 设炼胶中央，已得到 鲁（2022）武城县不 动产权第 0007705 号；拟正在现有土地北 侧新置备21.8亩修树 胶管车间，目前该地 块已得到修树用地指 标，正正在得到中，预 计将正在 2023年 10月 底前完结一起招拍挂 及出让手续

　　已得到江苏省投资项目立案 证，立案证号为武经发管备 〔2023〕38号，项目代码为 “-89-02-852765”

　　目前汽车空调胶管项目所需空调胶管车间地块尚待得到土地利用权。武城县天然资源局已于 2023年 6月 5日出具《武城县天然资源局闭于山东天元“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”用地处境的解释》（“《解释》”），凭据《解释》，汽车空调胶管车间 21.84亩用地“网罗 2个相邻的子地块，涉及修树用地转用、征收及招拍挂供地等闭头。截至目前，此中地块一涉及的 17.99亩土地依然完结修树用地征收，正正在发展招拍挂手续前期处事，估计 2023年 6月完结挂牌，7月完结出让；地块二涉及的 3.85亩土地依然完结农转用手续，下一步实行批次修树用地征收，估计 2023年 9月底前可完结征收处事，10月完结招拍挂及出让手续。”刊行人依然与山东武城经济拓荒区束缚委员会杀青投资团结意向，目前正正在主动讨论照料中，募投项目用地落实不存正在本质性毛病和宏大不确定性。

　　凭据上述《解释》，刊行人本次“智能化炼胶中央及汽车空调胶管修树项目”用地相符家当计谋和河山空间筹划，不涉及租赁土地、不涉及利用团体修树用地、不存正在占用根本农田、违规利用农地等其他不相符国度土地国法原则计谋景况，募投项目用地落实不存正在本质性毛病和宏大不确定性。如因不行控要素导致山东天元无法准时得到盈利上述宗旨地块，山东天元亦可正在当局部分实时协和下选用其他可用地块，或从募投项目现有土地划出，不会对本次募投项方针实践变成宏大晦气影响。

　　凭据《修树项目处境影响评判分类束缚名录》（2021年版），技改项目不属于《修树项目处境影响评判分类束缚名录》（2021年版）规矩的修树项目，无需照料处境影响评判审批手续。技改项目将正在腾龙股份本部现有临盆厂区实践，无需新增得到土地。

　　综上，公司已得到本次募投项目实践所需的项目立案手续、环评手续，部门地块用地手续正正在照料中，所占地块相符本地土地计谋和都市筹划，募投项方针实践不存正在宏大不确定性。

　　四、按本次募投项目产物列示现有产能及筹划新增产能，联结产物本事前辈性、细分商场空间及刊行人市占率、拟笼盖客户及对应订单处境、自产耗用等，解釋本次募投項目新增産能的合理性及産能消化手腕

　　公司目前已告終氣液別離器的量産及批量供貨，山東天元臨盆混煉膠滿意汽車動員機膠管的需求，本次募投項目其余産物均爲新産物新增産能。

　　（二）聯結産物本事前輩性、細分商場空間及刊行人市占率、擬籠蓋客戶及對應訂單處境、自産耗用等，解釋本次募投項目新增産能的合理性及産能消化手腕

　　公司正在汽車熱束縛零部件範疇深耕多年，連續聚焦本身研發、本事和本錢上風從而連續蘊蓄堆積辦事優質客戶的閱曆，正在此曆程中一貫加深正在原質料、焊接本事、臨盆工藝和開發、測試和質地把握等閉頭的本事認知，並仍舊了量産供貨時産物格地的平靜性、産物交付力和售後實時呼應才能，從而正在優質客戶中蘊蓄堆積了永久的口碑，爲公司後續獲取客戶新項目定點打下了堅實的根源。

　　汽車熱束縛體例蟻合了熱學、流體力學、電氣把握等稠密範疇，其本身産物較爲紛亂，包蘊多種工藝本事，如鍛造、沖壓、焊接、密封等，行業具備較高的壁壘。新能源汽車的拓荒自己包蘊多項新本事、新工藝的研發，此中新能源汽車熱束縛集成模塊的本事研發和家當化是一個額表苛重的部門，它直接幹系到電池的壽命和牢靠性以及電機電控部門的和平性。

　　新能源汽車區別于守舊燃油車的驅動體例和電子電氣體例，其熱束縛體例比守舊燃油車要紛亂得多。新能源汽車熱束縛體例中大大批零部件都有著本身的最佳處事溫度限度，正在適宜的溫度限度內它們才會闡發最佳本能。這些零部件自己處事時也會爆發熱量，體例中多余的熱量必要通過冷媒帶走或者直接通過某種熱交流器發放到氣氛中，同時新能源汽車爲了讓車輛中電池盡速抵達理思的處事溫度或預防電池過冷，還必要將熱量引入體例中。是以必需有專用的熱束縛體例和集成模塊完結這一功用，熱束縛體例正在新能源汽車中越發苛重。燃油車熱束縛體例和新能源車熱束縛體例的區別如下：

　　空調涼風、熱泵暖風或 PTC暖風，擁有 加熱和造冷需求。苛重零部件網羅電動壓 縮機、電子膨脹閥、蒸發器、冷凝器、熱 交流器、PTC或者熱泵冷凝器等

　　告終的功用苛重網羅加熱和冷卻，苛重零 部件網羅電池冷卻板、電子水泵、三通閥 等

　　告終冷卻需求，苛重網羅油冷回途、電子 水泵、低溫散熱器、電子電扇等元器件

　　其它，正在汽車空調範疇，守舊空調不再滿意新能源汽車造冷、造熱條件，裝備電動壓縮機的熱泵空調成爲新工夫成長偏向。因爲電池熱束縛、熱泵空調的操縱中對冷媒調整限度、精度等條件的進一步進步，他日熱泵空調的普及和二氧化碳新冷媒的操縱，也將帶來新能源汽車熱束縛體例的厘革，並對創修工藝提出更高的條件。

　　新能源汽車熱束縛集成模塊産物研發的難度苛重正在于布局較量紛亂，正在對一共熱束縛體例深刻體會的根源進步步熱束縛體例的集成度，通過對冷媒閥的開閉和開度把握告終造冷劑正在區別流道內運轉，從而滿意熱束縛體例區別的運轉形式條件。騰龍鑽探院目前扶植策畫仿真團隊，正在前期的策畫拓荒階段通過流體仿真模仿闡明和機構策畫仿真闡明確定集成模塊布局策畫和流道壓降失掉以及板換的換熱效力，大大下降策畫拓荒危急，進步了策畫拓荒效力。針對區別的車型和熱束縛體例的條件，研發區別的熱束縛集成模塊産物，並正在此根源上造成了一套完全成熟的前輩臨盆工藝，使産物更好地滿意整車策畫的條件。

　　新能源汽車熱束縛集成模塊是一種新型汽車熱束縛部件，涉及流道板組件、電池冷卻器、板式換熱器和水冷冷凝器的零件鍛造、沖壓、機加工和焊接等工藝曆程。同時因爲電池冷卻器、板式換熱器和水冷冷凝器布局的特地性，必要裝置時實行防過失，不然板換的造冷劑側和冷卻液側就會竄腔，産物直接報廢；別的正在焊接的爐溫把握以及平靜性上也額表閉頭。以劑側集成模塊爲例，其臨盆工藝流程和配備流程見下圖：

　　本項目正在研發和工藝策畫曆程中還涉及到多項新本事的行使，其改進之處苛重展現正在如下幾個方面：

　　①質料輕量化：守舊工藝采用 0.5mm的厚度的鋁板，公司目前采用 0.4mm厚度，並正正在向 0.36mm研發。大凡而言，利用的鋁板越薄産物的質地越輕，但對成型和焊接工藝的條件越高。告終質料輕量化有幫于下降本錢、增大換熱空間，晉升産物本能。

　　②劑側集成模塊策畫：公司對劑側集成模塊流道板采用同軸管策畫，拓荒了低流阻、輕量化和高強度的流道板組件，告終內部換熱效力更高。公司還正在考試新工藝新質料的驗證，並鑽探正在對證料壓鑄後實行 T6處罰（一種熱處罰工藝），進步其裝置面的強度本能。

　　③水側集成模塊策畫：采用集成策畫理念，告終內部高效的換熱本能；聯結多通閥的利用，節減了水側集成模塊的流道質料的利用，下降了本錢。

　　④閉頭零部件：公司研發團隊拓荒了高效緊湊的電池冷卻器、板式換熱器和水冷冷凝器；對電子膨脹閥和把握器的集成利用，進步了裝置的一概性和産物平台化；采用 MEMS本事的溫壓傳感器，正在壓力探測方面比擬陶瓷電容本事平靜性更好，正在抵達領域效合時本錢更低；通過改觀産物布局策畫，采用激光焊接本事進步氣液別離器正在異常工況下的耐壓性，把産物耐壓性進步到 36兆帕的爆破壓力；通過與供應商團結拓荒新的密封工藝和質料，鞏固多通閥的密封性，進步了産物的耐高溫、耐候性、彈性體，節減正在肯定的壓力條款下介質的流露量。

　　⑤焊接工藝及開發：引進真空釺焊爐，對基板、電池冷卻器、水冷冷凝器和板式換熱器的焊接采用真空爐焊接工藝，確保了幹淨度和焊接強度，並鋪排采用接連真空爐確保焊接質地的同時晉升效力、下降本錢。其它，公司還引進了震蕩超聲波焊接、懸浮焊、熱板焊接等前輩焊接本事進步産物本能。

　　⑥裝置線：引進對防過失條件極高的板換芯體裝置線）細分商場空間及刊行人市占率

　　燃油車熱束縛體例苛重網羅空調造冷體例，和以動員機爲熱源的座艙暖風體例。而新能源汽車網羅座艙、電池、電機電控熱束縛。座艙熱束縛體例網羅空調涼風、熱泵暖風或 PTC暖風，擁有加熱和造冷需求，苛重零部件網羅電動壓縮機、電子膨脹閥、蒸發器、冷凝器、熱交流器、PTC或者熱泵冷凝器等。電池熱束縛體例告終的功用苛重網羅加熱和冷卻，苛重零部件網羅電池冷卻板、電子水泵、三通閥等。而電機熱束縛體例僅有冷卻需求，苛重網羅油冷回途，電子水泵，低溫散熱器，電子電扇等元器件。

　　據估算，守舊燃油車熱束縛體例零部件單車價錢量正在 2,155元閣下，而新能源汽車熱束縛體例全部單車價錢量晉升 3倍，抵達 6,275元閣下，若采用熱泵空調，全部單車價錢量可能晉升到 7,025元閣下。一共熱束縛體例中，除了單個電動空調壓縮機價錢量較大，其他各個零部件價錢量較爲分裂，時時價錢量正在百元閣下。比擬守舊燃油車，新能源汽車價錢量晉升苛重顯露以下幾個方面：呆板式壓縮機升級爲電動壓縮機，並新增了電池冷卻器，熱力膨脹閥升級爲電子膨脹閥，新增 PTC加熱器，以及新增的電池和電機電控液冷回途等。別的，熱泵體例比擬于非熱泵體例，價錢量晉升苛重展現正在電動壓縮機本錢的增補、PTC零件節減，②2025年國內新能源汽車熱束縛行業商場空間希望抵達 700億元以上 憑據乘聯會數據，2022整年新能源汽車排泄率抵達 28%。2022年，新能源汽車連續發作式延長，産銷永別完結 705.80萬輛和 688.70萬輛，永別同比延長96.90%和 93.40%，商場擁有率抵達 25.60%，高于 2021年 12.1個百分點。新能源汽車商場領域的延長將帶來對新能源乘用車熱束縛體例、閉頭零部件及集成模塊的熱烈需求。

　　憑據 IDC國際商場鑽探公司預測，2025年國內新能源汽車産量將抵達 1,300萬輛。另憑據乘聯會和 LMC Automotive預測，2025年國內乘用車商場總銷量希望抵達 2,400萬輛，國內新能源乘用車排泄率正在 2025年希望抵達 50%，據此測算 2025年新能源乘用車銷量希望跨越 1,200萬輛。假設純電動汽車的商場份額維護正在四分之三閣下，同時熱泵體例正在純電動乘用車中的排泄率抵達 65%，且跟著新能源汽車熱束縛體例零件的領域化效應，逐年本錢的下降。通過測算，2025年國內新能源乘用車熱束縛行業商場空間將達 757億元，2021年至 2025年的複合延長率抵達 36.7%。

　　憑據 Marklines數據，2022年三季度環球新能源汽車銷量約是國內的 1.6倍閣下，估計 2022年環球新能源乘用車熱束縛行業商場空間約 640億元。遵循目前環球新能源汽車商場格式測算，2025年環球汽車熱束縛商場空間希望抵達1,200億元。

　　公司依附二十余年來的本事蘊蓄堆積，通過本錢與辦事上風創作了熟行業內當先的本事、産物、辦事上風以及平靜的供貨保險才能。公司認爲客戶創作價錢爲己任，産物和曆程把握才能獲得客戶的廣博認同，品牌的著名度和美譽度一貫晉升，客戶粘性一貫鞏固。

　　公司臨盆的汽車空調管途産物苛重用于種種乘用車，苛重産物汽車空調管途正在細分範疇具備較強的商場競賽力。對汽車空調管途産物的商場份額按如下假設實行測算：（1）商場擁有率=公司産物當年銷量/該産物當年商場容量；（2）该产物当年商场容量=当年乘用车销量*每辆汽车利用该类产物的数目；（3）假设公司内销产物均用于国内乘用车拼装。由此可测算出公司正在汽车空调管途产物的国内商场拥有率及与苛重同业业可比公司上海汽车空调配件股份有限公司（“上海汽配”，A04164.SH）比较如下：

　　注 1：以上测算中援用的国内乘用车销量数据由来于同花顺 iFinD；上海汽配的数据来自其申报稿招股仿单，上海汽配仅披露至 2022年 1-6月汽车空调管途产物内销数目及占比； 注 2：假设每辆乘用车利用 4根空调管途；

　　注 3：刊行人汽车空调管途产物内销数目=刊行人汽车空调管途总销量-刊行人出口数目-境表子公司销量（腾龙香港、腾龙波兰及腾龙马来西亚的销量）；

　　注 4：上表中公司汽车空调管途产物国内商场拥有率仅是公司的大意估算，与本质的商场拥有率能够略有差错。

　　由此可见，遵循顾途产物销量统计，目前公司正在国内商场份额中吞噬当先职位。因为新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件产物尚未修树投产，公司目前暂无商场份额。

　　2022年环球新能源乘用车热束缚行业商场空间约640亿元，遵循刊行人2022年热束缚体例零部件的营收中新能源汽车产物告终的收入 6.67亿元测算，刊行人正在新能源乘用车热束缚范畴市占率为 1.04%；2025年环球汽车热束缚商场空间希望抵达 1,200亿元，遵循现有市占率测算，2025年公司新能源乘用车热束缚产物贩卖收入将抵达 12.51亿元，存正在较大的晋升空间。本次募投项目达产后估计告终集成模块产物及零部件共 245万件/年的产能，告终开业收入 10.43亿元/年，遵循刊行人目前的市占率测算，汽车热束缚行业的商场领域将足以支柱刊行人募投项目新增产能。

　　正在国内新能源汽车热束缚零部件范畴，同业业上市公司三花智控、银轮股份、拓普集团和盾安处境等纷纷通过再融资组织新能源车热束缚体例集成模块及零部件产能。凭据公然新闻披露料理，各公司的产能组织铺排如下：

　　电子水阀 25万 台、PTC加热器 15万台、无钎剂 换热器 45万台， 合计 85万台

　　宁波前湾年产 110万套汽车内 饰功用件项目和 年产 130万套热 束缚体例项目

　　注 1：银轮股份的年产 70万套新能源乘用车热泵空调体例、拓普集团的年产 130万套热束缚体例与公司“新能源汽车热束缚集成模块及主旨零部件项目”中的集成模块产物较为相仿。

　　注 2：上述可比公司现有热束缚产物产量处境来自 2022年年报或再融资召募仿单披露，已包蕴再融资募投项方针产能开释。

　　刊行人通过本次募投项目新增年产集成模块 90万套、剂侧幼集成 5万套和汽车热束缚零部件 150万件，此中汽车热束缚零部件网罗板式换热器、气液别离器和多通阀等产物。刊行人将通过实践本次募投项目添补后发劣势，缩幼正在热束缚集成范畴与同业业处于当先职位上市公司的差异，正在商场竞赛中吞噬一席之地。

　　综上所述，斟酌到行业的他日延长空间较大、公司现正在的环球市占率秤谌仍较低等要素，公司具备他日连续营业延长的空间，具备连续获取客户订单消化募投项目产能的商场根源。

　　公司依然与沃尔沃、本田、Stellantis、群多、吉祥、上汽、长城等多家国表里苛重的汽车整车创修企业，蔚来、幼鹏、理思、零跑等国内新兴新能源整车创修企业，以及法雷奥、马勒、翰昂、大陆、博世等国际着名汽车零部件体例供应商扶植永久团结干系并多次荣膺卓绝供应商等荣耀称呼。公司具备熟行业内当先的本事、产物、办事以及平静的供货保险才能，临盆历程把握才能获得客户的广博认同，品牌的着名度和美誉度一贯晋升，客户粘性一贯巩固。因为现有热束缚体例零部件客户中的整车创修企业与新能源车热束缚集成模块项目宗旨客户高度重合，是以募投项目可行使公司现有客户资源和贩卖编造实行营业拓展。

　　汽车热束缚体例产物拥有供应商门槛高、拓荒周期长、需求平静的特色，刊行人进入客户供应商编造后，跟着产物迭代仍旧永久平静的供货干系。跟着车型数目的连续增补以及产物人命周期的一贯缩短，越来越多的整车企业起首奉行平台共享计谋，即多款车型共享统一组零部件。正在此配景下，一朝进入整车企业的配套编造，零部件企业获取后续订单的才能便大大巩固。公司具备熟行业内当先的本事、产物、办事以及平静的供货保险才能，产物和历程把握才能获得客户的广博认同。公司已扶植的优异品牌形势以及已蕴蓄堆积的优质客户资源，将为本次募投项方针产物的商场开辟和客户导入供给有力支柱。（未完）